金融创新要在融入融合融通上下功夫
发布时间：2015-10-27 09:38:24 作者：彭远汉 周海平 来源：中国保险报·中保网
●金融要紧密融入实体经济，金融创新大势所趋。
●推进保险业创新发展，增强保险保障、资金融通和财富管理功能。
●金融的核心是融不是金，融的重点是融通。
融入
金融与实体经济密切联系、互促共生。当前经济面临下行压力，我们要在保持宏观政策稳定的同时，引导金融机构围绕稳增长、调结构、惠民生创新服务方式，有效破解融资难、融资贵，加大对实体经济的支持。金融要紧密融入实体经济，金融创新大势所趋。
一是要坚持稳中求进。保持流动性合理充裕和信贷总量适度增长，加大定向调控力度，支持重点领域、薄弱环节和小微企业，降低服务收费。金融市场的问题并不只是货币政策松与紧的问题，在保持基本宽松的政策环境的同时，今后我国金融政策的重点应更多转向市场化改革，消除很多不开放带来的梗阻现象，从而提升货币政策的效率和金融资源的配置效率。
二是要坚持有扶有控。加强对信贷的分类指导，做到有扶有控。支持先进制造等新兴产业发展和传统产业升级改造，进一步改善续贷管理，对市场前景好、暂时有困难的企业不断贷、不抽贷，对破产重组企业提供必要资金支持。
三是要坚持创新模式。大力发挥国家引导基金、政府融资担保体系等作用，鼓励金融机构积极提供适应大众创业、万众创新的金融产品和服务，培育经济新动能。
四是要坚持良性互动。充分发挥开发性政策性金融作用，加大对棚改、水利、中西部铁路等领域的金融服务。为PPP等方式安排合理融资渠道，更有效吸引社会资金参与扩大公共产品和服务供给。
融合
改革开放，勇于创新，是推动金融发展的强大动力。目前我国经济总体是平稳运行的，但向实体经济传导仍存在不少体制机制障碍，对此要依靠改革开放金融创新加以破解，提高金融调控和服务的有效性。金融稳定，事关经济全局。金融融合非常重要，金融创新势在必行。
一是要加大金融创新力度。实行负面清单制度，放宽金融行业准入，加快发展中小金融机构和民营银行，鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展，今后社会资本成立民营银行可能更加容易，以推动形成多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系。
二是要加大机制改革力度。健全金融产品市场化定价机制，进一步推进利率市场化改革，逐步完善人民币汇率形成机制，保持汇率在合理均衡水平上的基本稳定。随着利率市场化和汇率形成机制改革，人民币的国内国外定价将会更加市场化。
三是要加大制度建设力度。突出加强制度建设，继续积极培育公开透明、长期稳定健康发展的多层次资本市场，规范发展区域股权交易市场，健全和完善债券市场格局，拓宽直接融资渠道。
四是要加大资本市场力度。推进保险业创新发展，增强保险保障、资金融通和财富管理功能，运用保险投资基金扩大有效投资，更好服务经济发展。
五是要加大对外开放力度。有序推进人民币资本项目可兑换，进一步放宽外资市场准入门槛，加大推进对外资开放资本市场等。创新外汇储备使用方式，扩大“两优”贷款规模和使用范围，多种方式为“一带一路”建设和国际产能合作提供全方位服务，促进金融业更高水平对外开放。
融通
金融的核心是融不是金，融的重点是融通。当前，我国经济下行压力较大。如何应对经济下行压力，这是当前我国宏观经济政策需要考虑和应对的重要问题。金融创新，永无止境。
一是要充分发挥金融政策的重要作用。金融政策作为重要的政策工具，从去年11月开始，中国进入货币政策放松周期，但从今年前三季度的经济增长形势来看，松货币的政策效果并不显著。所以，金融存在一个主基调：从松货币转向促改革--即中国未来的金融政策，要从单纯的货币政策放松、增加流动性供给，转向重点推进金融领域的市场化改革。我们要认真研读，深刻理解，全面落实。
二是要充分发挥社会融资的重要作用。目前，从社会融资规模来看情况不容乐观，人民币贷款占比不降反升，信贷融资仍是当前支持实体经济的主体渠道，这和今年股市IPO暂停、融资环境不理想有关，也与监管当局治理同业业务导致信托贷款大幅下降、委托贷款统计口径调整有一定关系。尽管人民币贷款同比多增2.34万亿元，仍难以弥补信托、股市、银行承兑汇票增长乏力带来的融资规模下降。实际上，银行间市场的同业拆借和质押式回购利率，都明显低于去年同期近1个百分点，说明银行体系的总体流动性充足。虽然银行体系的总体流动性充足，但实体经济信贷需求疲软，银行缺乏优质安全的放贷对象，“资产配置荒”的现象比较明显，这一现状必须得到彻底改观。
三是要充分发挥投融资的重要作用。我们要创新投融资方式，通过设立专项基金、置换地方存量债务、发行企业债券、调整固定资产投资项目资本金比例等，提高地方和企业投资能力，推动公共设施建设等重大项目落地，支持中西部、贫困地区发展，扩大有效投资。
四是要充分发挥资本市场的重要作用。近期，我国完善人民币汇率中间价报价机制，是顺应国际金融市场走势的合理举措，但人民币汇率没有持续贬值的基础，可以保持在合理均衡水平上。我们要继续推进金融体制改革，保持流动性合理充裕，增强服务实体经济的能力。维护金融市场稳定运行，加快相关制度建设，培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场。
五是要充分发挥商业保险的重要作用。比如小微企业融资贵融资难，成为决策层频频提及的重要议题。日前，中国保监会联合工信部、商务部、人民银行、银监会发布了《关于大力发展信用保证保险服务和支持小微企业的指导意见》，提出以信用保证保险产品为载体，发挥信用保证保险的融资增信功能，缓解小微企业融资难、融资贵问题。对小微企业来说，信用保险主要保障其在贸易活动中由于对方失信导致的风险。保证保险可以为小微企业提供资信担保，从而获取银行的信用贷款，当小微企业无力偿还贷款本金和利息时，由保险公司承担向银行偿还责任，解决银行对小微企业不敢贷款的难题。信用保证保险不是一份简单的保障，它其实是一揽子金融服务。
●金融要紧密融入实体经济，金融创新大势所趋。
●推进保险业创新发展，增强保险保障、资金融通和财富管理功能。
●金融的核心是融不是金，融的重点是融通。
融入
金融与实体经济密切联系、互促共生。当前经济面临下行压力，我们要在保持宏观政策稳定的同时，引导金融机构围绕稳增长、调结构、惠民生创新服务方式，有效破解融资难、融资贵，加大对实体经济的支持。金融要紧密融入实体经济，金融创新大势所趋。
一是要坚持稳中求进。保持流动性合理充裕和信贷总量适度增长，加大定向调控力度，支持重点领域、薄弱环节和小微企业，降低服务收费。金融市场的问题并不只是货币政策松与紧的问题，在保持基本宽松的政策环境的同时，今后我国金融政策的重点应更多转向市场化改革，消除很多不开放带来的梗阻现象，从而提升货币政策的效率和金融资源的配置效率。
二是要坚持有扶有控。加强对信贷的分类指导，做到有扶有控。支持先进制造等新兴产业发展和传统产业升级改造，进一步改善续贷管理，对市场前景好、暂时有困难的企业不断贷、不抽贷，对破产重组企业提供必要资金支持。
三是要坚持创新模式。大力发挥国家引导基金、政府融资担保体系等作用，鼓励金融机构积极提供适应大众创业、万众创新的金融产品和服务，培育经济新动能。
四是要坚持良性互动。充分发挥开发性政策性金融作用，加大对棚改、水利、中西部铁路等领域的金融服务。为PPP等方式安排合理融资渠道，更有效吸引社会资金参与扩大公共产品和服务供给。
融合
改革开放，勇于创新，是推动金融发展的强大动力。目前我国经济总体是平稳运行的，但向实体经济传导仍存在不少体制机制障碍，对此要依靠改革开放金融创新加以破解，提高金融调控和服务的有效性。金融稳定，事关经济全局。金融融合非常重要，金融创新势在必行。
一是要加大金融创新力度。实行负面清单制度，放宽金融行业准入，加快发展中小金融机构和民营银行，鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展，今后社会资本成立民营银行可能更加容易，以推动形成多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系。
二是要加大机制改革力度。健全金融产品市场化定价机制，进一步推进利率市场化改革，逐步完善人民币汇率形成机制，保持汇率在合理均衡水平上的基本稳定。随着利率市场化和汇率形成机制改革，人民币的国内国外定价将会更加市场化。
三是要加大制度建设力度。突出加强制度建设，继续积极培育公开透明、长期稳定健康发展的多层次资本市场，规范发展区域股权交易市场，健全和完善债券市场格局，拓宽直接融资渠道。
四是要加大资本市场力度。推进保险业创新发展，增强保险保障、资金融通和财富管理功能，运用保险投资基金扩大有效投资，更好服务经济发展。
五是要加大对外开放力度。有序推进人民币资本项目可兑换，进一步放宽外资市场准入门槛，加大推进对外资开放资本市场等。创新外汇储备使用方式，扩大“两优”贷款规模和使用范围，多种方式为“一带一路”建设和国际产能合作提供全方位服务，促进金融业更高水平对外开放。
融通
金融的核心是融不是金，融的重点是融通。当前，我国经济下行压力较大。如何应对经济下行压力，这是当前我国宏观经济政策需要考虑和应对的重要问题。金融创新，永无止境。
一是要充分发挥金融政策的重要作用。金融政策作为重要的政策工具，从去年11月开始，中国进入货币政策放松周期，但从今年前三季度的经济增长形势来看，松货币的政策效果并不显著。所以，金融存在一个主基调：从松货币转向促改革--即中国未来的金融政策，要从单纯的货币政策放松、增加流动性供给，转向重点推进金融领域的市场化改革。我们要认真研读，深刻理解，全面落实。
二是要充分发挥社会融资的重要作用。目前，从社会融资规模来看情况不容乐观，人民币贷款占比不降反升，信贷融资仍是当前支持实体经济的主体渠道，这和今年股市IPO暂停、融资环境不理想有关，也与监管当局治理同业业务导致信托贷款大幅下降、委托贷款统计口径调整有一定关系。尽管人民币贷款同比多增2.34万亿元，仍难以弥补信托、股市、银行承兑汇票增长乏力带来的融资规模下降。实际上，银行间市场的同业拆借和质押式回购利率，都明显低于去年同期近1个百分点，说明银行体系的总体流动性充足。虽然银行体系的总体流动性充足，但实体经济信贷需求疲软，银行缺乏优质安全的放贷对象，“资产配置荒”的现象比较明显，这一现状必须得到彻底改观。
三是要充分发挥投融资的重要作用。我们要创新投融资方式，通过设立专项基金、置换地方存量债务、发行企业债券、调整固定资产投资项目资本金比例等，提高地方和企业投资能力，推动公共设施建设等重大项目落地，支持中西部、贫困地区发展，扩大有效投资。
四是要充分发挥资本市场的重要作用。近期，我国完善人民币汇率中间价报价机制，是顺应国际金融市场走势的合理举措，但人民币汇率没有持续贬值的基础，可以保持在合理均衡水平上。我们要继续推进金融体制改革，保持流动性合理充裕，增强服务实体经济的能力。维护金融市场稳定运行，加快相关制度建设，培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场。
五是要充分发挥商业保险的重要作用。比如小微企业融资贵融资难，成为决策层频频提及的重要议题。日前，中国保监会联合工信部、商务部、人民银行、银监会发布了《关于大力发展信用保证保险服务和支持小微企业的指导意见》，提出以信用保证保险产品为载体，发挥信用保证保险的融资增信功能，缓解小微企业融资难、融资贵问题。对小微企业来说，信用保险主要保障其在贸易活动中由于对方失信导致的风险。保证保险可以为小微企业提供资信担保，从而获取银行的信用贷款，当小微企业无力偿还贷款本金和利息时，由保险公司承担向银行偿还责任，解决银行对小微企业不敢贷款的难题。信用保证保险不是一份简单的保障，它其实是一揽子金融服务。