二、保险业供给侧改革的现状综述与问题分析
2016年1月25日，作为保险市场“风向标”的全国保险监管工作会议在北京召开。会议上披露的数据显示，2015年全国保费收入2.4万亿元，同比增长20%，增幅较上年提高2.5个百分点；赔款和给付支出8674.1亿元，同比增长20.2%，增幅较上年提高4个百分点；保险深度为3.5%，比上年提高0.3个百分点；利润2824亿元，同比增长38%；保险资金运用收益7803.6亿元，平均投资收益率7.56%；总资产12.4万亿元，同比增长21.7%。中国保险市场呈现出稳增长、调结构、惠民生、防风险的发展态势。笔者试图从宏观、中观、微观三个层面阐述保险业供给侧改革的积极、消极因素进行对比分析（如下表）。
从供给侧而言，目前保险业供给侧改革的核心问题主要表现在以下几个方面：
（一）有效竞争的市场主体供给不足
截至2015年底，中国内地的保险主体已达178家，保险公司数量明显增加，但仍然属于寡头垄断型市场。“新国十条”开启了中国保险业发展新的黄金时代，这已是业内普遍的共识。但是保险业要服务经济社会发展全局，要建成与经济大国地位相匹配的保险强国，保险主体的增长空间还很大。近来伴随“放开前端，管住后端”的改革思路，越来越多的社会资本进入保险业，互联网巨头、上市公司、外资公司都在图谋保险牌照，加大市场主体的供给，增强市场竞争的活力，这是无法阻挡的历史潮流，未来竞争会更加激烈，牌照的门槛作用将愈发不明显。
（二）契合客户真正需求的产品供给不足
从目前保险市场发展现状来看，契合客户真正需求的保险险种供给明显不足，这主要表现在以下两个方面：
1.保险产品适销不对路现象十分突出
尽管保险机构报批报备的产品成千上万，五花八门，但在市场上有销路、能够形成业务规模的并不多，大量的保险产品不能形成现实需求，众多产品资源闲置和浪费，造成严重的市场供需脱节和结构失衡。
2.保险市场巨大的潜在需求得不到有效满足
以寿险为例，伴随我国经济发展的人口快速老龄化，对各类寿险保障（特别是养老、医疗等）需求很大。但是，国内人寿保险渗透率仍然较低，不仅年金保险和健康保险成为制约行业发展的“短腿”，即使是传统寿险业务，由于对寿险功能定位不清晰、不准确，主要依靠分红型产品和其他投资型产品占领市场，寿险业的经济保障和长期优势难以显现，不仅制约了行业自身发展，也影响了行业功能作用有效发挥。产险市场也不例外。如在发达国家，保险业对重大灾害事故造成的损失，能发挥重要的补偿和保障作用，保险赔付占直接经济损失的比例一般都比较高，而我国保险业在一些大的灾害发生后，经济补偿作用却非常有限。
（三）保险资金的投资收益供给不足
近年来，险资投资收益不断趋于改善，保险资金配置的各类资产质量良好，但由于投资方向不一，收益也表现各异。从保险资产管理市场运行特点来看，不动产债权投资计划增长较快，基础设施债权投资计划和股权投资计划规模显著下降，股权投资计划数量减少。这些变化体现出：
1.通缩压力日益加大
当前，我国宏观经济正面临着长期潜在增速下降和周期性放缓的双重压力，通缩压力日益加大。2011年4月以来全球大宗商品价格不断走低且没有明显见底迹象，在一定程度上反映了世界经济的不景气。另外，PPI指数涨幅连续45个月为负，企业投资意愿不强。受宏观经济影响，保险资金运用面临着市场利率不断下行的挤压，固定收益类产品收益率不断下降，非标资产潜在信用风险渐增，保险公司资产配置难度日益加大，探索新型权益类资产配置成为一种选择。
2.现有险资投资方式存在局限性
目前，保险资金主要投资于银行存款、债券、债权投资计划等固定收益产品，组合股票投资、权益类证券投资基金等权益类产品及不动产等，其资金运用面临的突出问题主要表现为：一是固定收益类产品投资收益率不断下降，目前已降至比较低的水平（如5年期国债收益率仅2.7%左右），难以覆盖一些类别保险资金的来源成本；二是组合股票投资受市场非理性价格波动影响较大；三是不动产投资流动性欠佳，租金收益率较低，而不动产价格受到房地产周期性波动的影响。保险资金增长较快，而现有投资方式的局限性，迫切要求保险资金提升投资能力、拓宽投资视野、积极进行改革创新。
3.险资投资方式亟须创新
在保险资金快速增长的过程中，受到现有投资工具和投资方式局限性的限制，保险机构很难做到资产和负债基本匹配，增大了保险公司的偿付能力风险。
（四）具备适当专业水准的从业者供给不足
2015年10月，中国保监会副主席周延礼披露了一组保险从业人员数据：截至当前，保险从业人员队伍规模已接近600万人，其中高管人才达9.1万多人，保险代理人队伍达到505万人，与2014年年底相比，暴增近180万人，而剔除上半年的从业人数，自2015年7月至2015年11月保险营销员净增长就达到127万人。
但是，与行业快速发展的需求相比，保险业在人才总量、人员结构等方面仍然存在一定差距。主要表现在：
1.人才流动秩序不够规范，企业间相互挖墙脚，人才无序流动成为保险业人才队伍建设中的突出问题，直接影响了保险公司的持续健康发展。
2.人才总量不足，高层次人才短缺、复合型人才匮乏，尤其是精算、风险管理、审计等关键岗位人才较为缺乏，专业技术人才占比较低，部分高管人员管理能力和工作经验不足等结构性问题也都有待改善。
3.近年来人力成本增速较快，尤其是部分保险公司高管人员的薪酬增长过快，薪酬收入与一般员工收入水平差距过大。保险公司的长期激励机制也有待进一步规范，人才的管理水平也需要进一步提升。