记者观察：养老信托在中国有市场吗？

□实习记者 樊融杰

我国逐渐步入老龄化社会，如何让老年人更有尊严地过好人生的最后阶段，是全社会关注的热点，打造相关信托产品或许是一个不错的解决方案。

近日，万象信托推出了国内首单监护支援信托，为部分高净值老年人群提供养老新选择。记者认为，作为能够体现信托公司特色优势的业务之一，养老信托或将能得到快速的发展。

首先，我国老年人口的比重正在逐步增加，市场需求在增多。据国家统计局公布的数据，2018年我国65岁及以上人口比重达到11.9％，0-14岁人口占比降至16.9％，人口老龄化程度持续加深。我国人口年龄结构从成年型进入老年型仅用了18年左右的时间。

其次，老年人有一定的财富基础。在过去40年中，中国经济经历了快速发展阶段。如今刚刚迈入老年阶段（以65岁为标准）的人群恰好在事业期赶上了这波财富快速积累的机会，有一部分人拥有高端消费能力。

再次，作为特殊的金融工具，信托能够有效实现其他金融产品无法达到的功能。我国《信托法》第二条曾指出，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托可以有效实现老年委托人的意愿，体现其意愿。同时信托财产的“独立性”原则等均是信托能够更好实现委托人意愿的重要支撑，避免老年人因财富受损而降低养老质量。

我们的邻国日本，作为一个高度老龄化的国家，其在养老信托方面得到了较快的发展。其中，企业年金信托业务和个人养老金信托都是养老信托的重要组成部分。日本企业年金信托业务发挥着弥补公共年金的作用，其运用和管理未来的年金以及由一次性退职金的给付而积存的年金资产。个人养老金信托则有助于帮助退休职工领取年金，进而过上富足的晚年生活。

随着信托行业产品的不断丰富，当前我国养老信托也已包含了养老融资信托、养老投资信托、养老金信托、养老消费信托、养老公益信托、养老财产信托等多种形式。

当然，报告也显示，近年来，虽已有多家信托公司参与养老信托业务，探索了多种业务模式，但仍然没有找到明确的盈利模式和可持续发展模式，已经落地的养老信托项目也都是机会型业务。

养老信托是成熟发达国家中信托公司的重要业务构成，也是信托公司核心本源业务之一。虽然当前在我国的发展遇到一些困难，但随着中国民间财富的积累，以及老龄人口的不断增加，记者相信未来养老信托或将迎来较快的发展。