记者观察：让董责险赔付不再遥远

□记者 张爽

在瑞幸咖啡自曝财务造假事件引发的一系列热搜中，2500万美元的董责险保单登上其中一席，让董责险以这种意外的形式火了一把。

业内人士纷纷表示，故意欺诈通常属于董责险除外责任，因此，这张巨额保单应该不会被赔付。这让吃瓜群众感到遗憾，这么大的热闹怎么看不成了呢。不过，剧情不会这么快就结束。前几天，作为瑞幸咖啡董责险承保方之一的中国平安回应称，“目前尚处于案件初期，被保险人是否能够获得赔偿，需要等待进一步理赔处理结果”。

实际上，董责险的承保领域、覆盖范围和理赔判定远比想象的要复杂得多。比如，在一些保单中，董责险会对董监高人员做出区分。如果在诉讼中，公司和部分董事被判无罪，而其他一名或多名董事因故意欺诈等原因被判有罪，那么即使后者适用于董责险的除外责任，无罪的高管人员仍然可以获得董责险赔付。

由此可见，在没有了解保单具体条款和诉讼结果的情况下，判定瑞幸咖啡的董责险保单能否获赔为时尚早。从国际经验来看，针对董责险的索赔往往是高度复杂的，没有简单的答案。

在我们看来“理赔难”的董责险在欧美资本市场中其实发挥着重要作用。以2008年金融危机为例，除了金融机构之外，当时很多其他类型的企业也陷入资金困境，几乎每一个行业都受到影响，破产司空见惯。在这种情况下，股东、债权人和员工只有一个选择，那就是在破产时要求清偿，而这与他们损失金额相比，显得微不足道。因此，很多人选择向公司的董责险保单提出索赔，这是在公司破产时为数不多的资产。

而国内之所以觉得董责险的赔付如此遥远，很重要的原因是这个险种在中国本就是个神秘而陌生的小众险种。上交所资本市场研究报告显示，美国董责险投保率超过90%，加拿大、新加坡及欧洲的投保率达到80%以上，中国香港上市公司的投保率达到70%左右，以至于出现了董责险承保供不应求的情况。而在A股市场，2019年，我国上市公司投保董责险比例仅为4%。其中，仅投保1年的公司比例为59%，投保2至5年的公司占33%，投保时间超过10年的公司仅6家，分别是中国银行、建设银行、中国石油、中国人寿、青山纸业和TCL集团。

单从数量来看，投保少，赔付自然不会多。

董责险赔付“遥不可及”的另一个原因恐怕与国内保险业的“保密文化”有一定关系。比如，这次中国平安的回复中还有一句：“保险金额、赔偿范围等属于客户信息，我司有保密义务，暂不便回应。”言外之意是，“客户不让说，我们就不能说”。

不仅是董责险，许多险种，特别是为工程建设项目承保的保险，对于保险理赔也是讳莫如深。在他们看来，获得保险赔付说明工作出了差错，公开等于是在给自己脸上抹黑。这让很多保险公司感到无奈，不知情的公众认为没有赔付，一些潜在客户甚至认为买了没用，最终形成恶性循环。

其实，无论投保信息还是理赔情况，公开是企业风险意识和社会责任的加分项。最近，国际奥委会主席巴赫明确表示，由于国际奥委会仅对“取消”奥运会投保，并未对“推迟”投保，这意味着，保险公司不用因奥运会延期进行赔付。所有的损失将由国际奥委会和日本政府等利益体共同承担。不知道慕再的高层会不会为此长舒一口气，既保住了名节，又保住了钱。

希望已经遭遇信誉危机的瑞幸咖啡能够像勇于自曝家丑一样，最终公开董责险保单的赔付情况，无论赔与不赔，那都是对投资者负责的姿态。