记者观察：信保新规利于防控风险

□记者 谭乐之

近期，中国银保监会对外发布《信用保险和保证保险业务监管办法》（以下简称“信保新规”），取代2017年原中国保监会印发的《信用保证保险业务监管暂行办法》。信保新规的发布，对保险公司具有正面影响。

信保新规重点规范了融资性信保业务。其中，有两个比较重要的调整，一是对偿付能力的调整，要求险企经营融资性信保业务，最近两个季度末核心偿付能力充足率不低于75%且综合偿付能力充足率不低于150%；原规定是，上一季度核心偿付能力充足率不低于75%且综合偿付能力充足率不低于150%。

二是对自留责任余额的调整。信保新规要求险企承保的信保业务自留责任余额累计不得超过上一季末净资产的10倍，除专营信保的险企外，其他险企承保的融资性信保业务上限为上一季度末净资产的4倍。

穆迪在最新发布的行业评论中表示，融资性信保业务准入门槛的提高，确保拥有稳定资本状况的保险公司才能承保，减少经营融资性信保业务的市场主体，缓解价格竞争。

除了加强险企对融资性信保业务的风险敞口管理外，穆迪认为，自留责任余额上限的下调可防止保险公司面临高于资本水平的过度承保风险，并将限制单个借款人的融资性信保业务集中度风险，有利于保险公司控制承保风险。

近年来，由于强劲的融资需求和服务的便捷性，信保业务发展迅速，但业务综合成本和赔付率也不断上升。

华金证券发布研报显示，2019年保证保险保费收入844亿元，位居财产险公司保费贡献第二名。人保财险2019年信用保证险综合成本率高达121.7%，与其激进的助贷险业务（保险费率远低于行业平均）不无关系。

近年来，随着P2P爆雷、逾期还款大幅增加，险企相应的赔付也持续攀升，尤其近期受新冠肺炎疫情影响，消费金融信用质量下滑，一季度信保赔付金额增至161亿元，较2019年一季度同比增长50%。

信保新规的发布，对偿付能力和自留责任余额等进行调整，有助于保持经营信保业务的保险公司的资本稳定性，降低因为违约风险给保险公司造成重大损失，对保险公司具有正面影响。