记者观察：供应链金融助力产业链升级

□记者 袁婉君

9月22日，中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局 、银保监会、外汇局联合发布《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（以下简称“《意见》”），这是金融系统联合其他部门贯彻党中央、国务院关于扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务决策部署，做好金融支持稳企业保就业工作，精准服务供应链产业链完整稳定，提升整体运行效率，促进产业链稳定循环和优化升级的重大举措。

供应链金融的核心就是借助核心企业的资信为下游企业进行融资，进而通过扶持核心企业带动整个产业链的繁荣，这对促进产业的稳定是十分重要的。如深圳市财信德实业发展有限公司(以下简称“财信得”)是内蒙古伊利股份在深圳地区的总代理。财信德成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大，自有资金根本不可能满足与伊利的合作需要。了解到财信德的实际需求和经营情况，并结合其上游供货商伊利股份，民生银行广州分行与提供牛奶运输服务的物流企业合作，推出了以牛奶作为质押物的仓单质押业务，给予财信德综合授信额度3000万元人民币，并由生产商伊利股份承担回购责任。该业务自开展以来，财信德的销售额比原来增加了近2倍。这就是一起典型的以核心企业伊利股份的信用为下游的财信得公司融资的案例，通过核心企业带动了下游中小企业的发展。

国内金融机构从事供应链金融已经有些年了，形成了多种供应链金融模式，比较典型的有：以B2B电商交易平台为代表的供应链金融模式、以阿里、京东为代表的供应链金融模式、ERP管理软件公司转型做供应链金融、物流公司业务延伸至供应链金融、传统产业巨头如海尔、格力、TCL等都发挥自身在行业的优势涉足供应链金融。如何在当前的经济背景下实现供应链金融的规范发展和创新发展?为此《意见》提出了数字化、信息化的解决思路，即依托核心企业构建上下游一体化、数字化、智能化的信息系统、信用评估和风险管理体系。在供应链交易信息清晰可视、现金流和风险可控的条件下，银行可通过供应链上游企业融资试点的方式，开展线上贷前、贷中、贷后“三查”。在此前就有金融机构依托区块链技术固化供应链中的信息，以解决核心企业和供应链企业之间的信息不对称问题。《意见》同时提出，加大对核心企业的支持力度，发挥核心企业对产业链的资金支持作用。对先进制造业、现代服务业、贸易高质量发展等国家战略及关键领域的核心企业，银行等金融机构、债券管理部门可建立绿色通道，及时响应融资需求。

供应链金融虽然有促进产业稳定循环和升级优化等好的一方面，但也存在着极大的风险，尤其是前几年不少银行也陷入了供应链金融失败的巨大风险之中，最典型的如2012年钢贸崩盘、资金链断裂，导致很多钢贸商破产，很多银行都牵连其中，钢贸供应链金融遭遇了巨额的损失。《意见》特别提出要注意防范供应链金融的四类风险即：核心企业信用风险、操作风险、虚假交易和重复融资风险、金融科技应用风险。同时需要加强供应链金融业务监管，同时维护产业生态良性循环。

“真实交易”是供应链金融的本义所在，如果所谓的核心企业与供应商之间通过编织令人眼花缭乱的人为交易，骗取金融支持则就不是真正的供应链金融，其中隐藏着极大的金融风险。有些核心企业一边故意占用上下游企业账款、一边通过关联机构提供应收账款融资赚取利息，从事的是金融业务，但不是“真实交易”。《意见》特别提到要在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值，这才是真正的能够实现“六稳”、“六保”，推动新发展格局的数字化时代的供应链金融。