直达货币政策持续服务小微

□李凤文

2020年12月21日国务院会议决定延续两项直达货币政策工具的具体措施正式落地。日前央行联合银保监会等五部委下发《关于继续实施普惠小微企业贷款延期还本付息政策和普惠小微企业信用贷款支持政策有关事宜的通知》，决定将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和普惠小微企业信用贷款支持政策延期至2021年3月31日。

两项直达货币政策工具是央行等部门为贯彻党中央、国务院关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展的决策部署，于2020年上半年针对普惠小微企业推出的直达货币政策，目的在于加大金融对实体经济的支持，特别是帮助小微企业渡过疫情影响难关。政策的实施对于做好“六稳”工作、落实“六保”任务，缓解小微企业资金压力、降低小微企业融资成本等发挥了积极作用，并取得初步成效。

央行行长易纲近日披露，截至2020年12月31日，银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。

但由于疫情仍在世界蔓延，全球经济依旧萎靡不振，对实体经济的影响还在继续，特别是有些小微企业生产经营还处于恢复阶段，实施好和适当延长两项直达货币政策工具，对于帮助小微企业解决长期面临的融资难、融资贵问题，更好地应对国内外环境变化，实现生产经营稳定恢复意义重大。

有助于保障就业，扩大消费，构建新的发展格局。小微企业作为国民经济的重要组成部分，也是重要的市场主体，提供了约80%的就业岗位。保住小微企业，就保住了更多的就业岗位，保住了千万个家庭收入来源，从而有助于促进消费增长，有效推动加快构建以国内大循环为主体的新发展格局。

有助于经济平稳健康发展。小微企业是市场经济活力的源泉，是国计民生的重要保障。其贡献了60%以上的GDP，70%左右的专利发明权，对于创新发展和稳定经济增长作用重大。但小微企业抗风险能力较弱，受疫情影响严重，不仅需要财税政策和金融政策的支持，更需要保持政策的连续性、稳定性、可持续性，避免出现急转弯，同时也需要各项政策更加精准有效滴灌。两项直达货币政策的延续充分体现出货币政策的精准性、连续性，不仅能够帮助受困小微企业渡过难关，更有助于宏观经济的稳健恢复和发展。

不仅如此，还有助于银行机构资产质量的稳定，有效防控金融风险。小微企业贷款在银行机构的占比不断提升，尤其是对于作为服务小微企业生力军的地方中小银行机构来说占比更高。在小微企业恢复增长阶段，银行再努力扶一把，有助于企业尽快走出疫情影响，降低经营风险，减少不良贷款的发生。在当前地方法人银行面临负债成本上升、不良贷款增加、资本充足率下降等诸多困难的情况下，政策的延续更有助于降低其资金成本，激励其更加专心地服务好小微企业。

不过，也有人认为，延期政策可能会导致银行不良贷款出现滞后效应。其实这是不必要的担心。银保监会数据显示，2020年一季度末，商业银行关注类贷款余额为4.1万亿元，二、三季度分别为3.9万亿元和3.8万亿元。作为不良贷款前瞻性指标的关注类贷款并未出现恶化的趋势，而是呈现企稳向好态势。

再者，政策明确要求，按市场化原则“应延尽延”，由银行和企业自主协商确定。这就要求商业银行要认真做好客户筛选，加强调查，仔细甄别，确保政策执行不偏离方向，支持发展前景好但暂时遇到困难的企业。而对于本身已经出现较大经营问题、不符合政策支持且无法缓解风险的企业要及早采取措施，做好潜在不良资产的应对和清理，避免风险积累。对此，央行分支机构与银保监会派出机构要加强协调配合，做好两项直达货币政策工具监测评估，防范政策执行中的道德风险和金融风险。

与此同时，各银行机构也要提高政治站位，高度重视对小微企业等实体经济的金融支持工作，强化责任担当，按照金融供给侧结构性改革要求，提升对小微企业金融服务能力，让直达实体经济的政策工具更好地发挥积极作用，推动小微企业健康发展。

（作者单位：承德银保监分局）