记者观察：个人跨境理财应循序渐进

□实习记者 许予朋

继“沪港通”“深港通”之后，“跨境理财通”将再次拉近内地投资者与香港财富管理市场的距离。

长期以来，香港作为全球离岸人民币业务枢纽、国际金融中心，其财富管理水平备受内地高净值客户青睐。一位香港金融机构私人银行业人士告诉记者，香港私人银行业务很多客户来自内地。毕马威于2020年发布的研究报告显示，2020年香港私人财富管理行业资产管理规模中，来自内地的资产规模占比已经从2019年的35%上升至40%。到2025年，这一占比预计将提高至54%，预示着内地对香港私人财富管理行业的重要性将不断上升。

究其原因，一方面，香港市场具有丰富的产品组合，主要包括资产管理、基金顾问、私人银行、房地产投资信托基金等。另一方面，香港是联通内地市场与国际市场的桥梁，其得天独厚的地理位置也是加分项。香港金融发展局发布的研究指出，投资市场的联通性是客户选择在香港使用财富管理服务的重要原因。除了广泛的国际投资机会（例如风险投资、私募股权、初创公司等），与内地市场毗邻对于内地客户尤为重要，因为他们大多希望自己的资金可以“触手可及”，方便与私人财富管理专员见面。

不过记者注意到，虽然加强互联互通对内地、香港均是重大利好，但个人开展跨境理财不应操之过急。考虑到金融市场成熟度、开放度不同，内地与香港人群消费水平、消费习惯亦不同，保持好节奏很重要。

“跨境理财通”试点主要在粤港澳大湾区内家庭金融资产规模在100万元以上的个人投资者中展开，锚定的就是具有殷实家底、有理财需求且有一定抗风险能力的人群。对投资者的资产规模、投资限额做了限制，实际上起到一定的“安全阀”作用。天风证券指出，单个投资者的北向和南向投资限额只有100万元人民币，该项业务初期的主要受众将会以私行以下的高净值客户为主。

亦有专家指出，实现跨境资产多元化配置所需的不仅仅是一项服务或一项产品，更要做好后续配套制度改革，如构建大湾区跨境个人账户管理体系、征信管理体系等。因此，跨境理财发展将是一个动态演进的过程，在制度对接、机构互认等方面都需要时间。